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賺錢的基金VS虧錢的基金,先賣哪一支?

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【字體: 2017-11-03來源:諾亞財富 作者:編輯 | 諾亞財富品牌市場中心 劉夢潔 訪問量:418

賺錢的基金VS虧錢的基金,先賣哪一支?

諾亞財富是國內財富管理行業的領軍者,專業研究包括宏觀經濟、類固定收益、二級市場、房地產、私募股權等領域,涉及國內市場與海外市場,協助客戶專業布局、把握投資趨勢,幫助客戶實現資產安全穩健地增長。而基金投資領域是諾亞財富一直深耕的領域,在基金投資方面諾亞財富有著專業豐富的經驗。


如果你同時買入了兩支公募基金,現在一支賺錢,一支虧錢,而你又正好缺錢,該賣哪一支呢?賣掉虧錢的那支,因為未來可能繼續虧,還是賣掉賺錢的那支,落袋為安?


基金買賣的時機,永遠都是一個話題。


本期的《我問理財師》特別回答了這個問題。




本期問題

賺錢的基金和虧錢的基金,應該先賣哪一只?


本期回答

問:手里有兩只同時買入的基金,是該賣掉賺錢的那只,還是虧錢的那只?

01

答:首先,我們來談談基金買賣的決策依據是什么?


無論買賣,均應基于基金未來投資價值,即買入的基金未來能不能賺錢,而非歷史盈虧


現在賺錢的基金可能并非好基金,或許恰好在市場的低點買入,現在虧錢的基金也并非一定是差基金,或許恰巧市場的高點買入。

 

所以,問題不在于賣掉賺錢的基金還是虧錢的基金,而在于賣掉那個賺錢潛力最小的基金,換句話說,賣掉那個未來最難上漲的基金。

問:怎么判斷它會上漲還是下跌呢?

02

答:判斷、篩選基金,主要有三個重要因素:


1、基金規模;

2、管理團隊;

3、基金過往業績。

問:那么,規模多大的基金可以買呢?

03

答:過大或過小都不可取。比如說常見的股票型基金,規模過小的基金風險大,有可能被清盤;規模過大的基金,選股難度大。

 

因為國家有規定:同一家基金公司的全部基金,不能持有某只股票流通股的10%以上資產。市場上的優質股票就那么一些,那多余的錢怎么辦呢?又不能不買,因為證監會規定股票型基金持股倉位不能低于總資金的80%。

 

所以,規模大的基金剩余的錢就只好拿去買其他的股票,或者大藍籌股,搞得自己身材曲線和股票大盤是一樣的,甚至還沒大盤曲線好。


基金合適的規模請參考同類型基金的平均值,一般在幾十億左右。

問:管理團隊又怎么看呢?

04

答:買指數基金看不看影響可能不大,但是如果你買的是主動管理型基金,那就一定要本著八卦的精神去扒基金經理和他背后的團隊。


1、投資能力。


不可否認,市場的牛熊對基金業績的影響很大。但不論牛熊,都可以判斷出基金經理的投資能力。牛市,業績上升得快當然不錯,但更可貴是,能否及時止盈。熊市考驗精選個股的能力,尤其是回撤幅度,更能體現一個基金經理的投資風格。


2、管理的其他產品業績。


有的基金經理會管理多只產品,不要單看一只基金,順道看看他管理的其它產品,橫向比較一下會更客觀。


3、管理經驗。


很多人看病喜歡找年長的醫生,就是因為看中他們的經驗。基金經理的經驗,除了年齡以外,還要看有沒有經歷過牛熊市以及業績。不過這個不是很絕對,很多新人雖然沒經歷過牛熊,但洞察力和投資管理能力一樣很強。


4、基金經理自己買了多少份額。


如果一個基金經理能把自己的錢也放進基金,至少說明他對這只基金很有信心,也有風險共擔的決心,這只基金還是有發展潛力的。這個去哪里看?年報。 

問:怎樣正確地參考基金過往業績?

05

答:盡管過往業績并不能代表一切,但它在較大程度上反映了基金經理的盈利能力。長期賺錢較多的基金,背后的基金經理投資能力經常也較高。


很多人通過評級網站看業績,把歷史業績作為參考依據之一,沒啥大毛病。但把短期業績作為衡量的依據,太片面。


一般建議篩選出近一年、近三年、近五年及成立以來等各階段的表現,短、中、長期業績結合著看,最好能跨越熊牛。與此同時,也可以結合基金產品獲獎情況

 

還有就是基金的季報、半年報、年報,這是官方發布的報告,也是基金的第一手干貨,證券組合、持倉輕重、持倉行業比重等,這些數據僅代表歷史,不代表未來的持倉,但大致可以看出基金經理的能力。 

相信說了這么多,大家已經知道如何看待基金買賣的時機了。諾亞財富是業內最早進入私募股權投資市場的財富管理機構之一,諾亞財富旗下歌斐資產也是首批獲證監會基金業協會“私募基金管理人”資格的機構之一。諾亞財富在國內PE投資尚未興起時就開始提前布局,成立歌斐資產,進入當時少有人問津母基金(FOF)領域,憑借嚴謹的風控能力和專業的組合管理能力,穩扎穩打,穩步發展。數據顯示,2017年上半年,諾亞財富管理產品募集量達到656億元人民幣,諾亞財富已成長為優秀基金首選的募資渠道。

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