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【華夏時報】金海年:消費金融有互聯網大數據新特點,須用科技監管促其進步

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【字體: 2017-12-12來源:華夏時報 嚴葭淇 作者:金海年 訪問量:453

諾亞控股有限公司首席研究官、中國新供給經濟學50人論壇副秘書長金海年


11月24日,由華夏新供給經濟學研究院、中關村互聯網金融研究院聯合舉辦的“2017年消費金融市場發展與監管研討會”在京舉行,諾亞控股有限公司首席研究官、中國新供給經濟學50人論壇副秘書長金海年到會并發表了題為《新時代下的消費金融發展與監管思考》的演講,從一個學者的角度解析了當下消費金融的發展狀況和風險管控。


消費金融高速發展,消費結構日益多元


中國消費金融近幾年高速發展,這是基于中國個人和家庭的消費快速增長的大背景的。中國城鎮居民消費支出從2005年的不到6000元,快速增長到2016年的23000元左右;消費結構也從當年的食品占40%左右,發展到食品、居住、交通通信、教育文娛、醫療健康、服裝和家庭設備及服務等多元化的結構。去除住房、車貸等大宗長期的信貸,居民短期消費信貸也快速增長,成為人們滿足美好生活需要的重要方式。


金海年首先分析了當下消費金融的發展狀況。“廣義的消費金融概念,既包括傳統的信用卡、車貸和房貸,也包括新興的消費金融,主要以數碼家電等商品的分期,和裝修、旅游、教育、租房等小額分期為代表,往往是基于網上購物等具體的消費場景。與傳統的消費信貸相比,新興的消費金融一般有金額小、服務及時迅速、消費場景豐富、免抵押并基于大數據與互聯網風控、期限靈活等全新的特點。”


從放款方式看,消費金融包括商品貸和現金貸兩大類:商品貸基于具體的消費場景,一般并不把貸款放給貸款人,而是直接放款給消費者購買的商品商家;而現金貸一般不區分消費目的,直接根據信用額度和申請額度放款給個人申請人。


而從新興消費金融的產業鏈體系看,相關方既包括個人消費金融的貸款人,和提供借款的消費金融公司,也包括為消費金融公司提供資金來源的融資渠道、提供征信服務的數據平臺、提供催收和不良資產處置的服務商,以及提供風控及系統建設的系統服務商。尤其是消費金融公司的融資渠道,針對快速增長的消費金融市場,消金公司既需要自有資本,還需要ABS、專項債權資金以及股權融資來推動業務的增長。一些較大的消費金融公司現在每年的放款金額都已接近千億甚至超過千億。


作為諾亞控股有限公司的首席研究官,金海年也例舉了諾亞在保障投資人利益、平衡貸款人成本的直接融資創新方面的實操經驗。“諾亞作為消費金融公司重要的一種融資來源,見證了中國消費金融的高速發展,在消費金融合作中以消金公司的風控體系及其有效性為基礎判斷依據,以業務的合法合規為原則底線,以融資比重和組合分散為風險對沖手段,一般會與消金公司實現系統對接,以掌握資產的真實性,動態了解資產風險變化情況,建立風險快速監控與反應體系”。


完善風控體系,“暴利”和“暴力”不可持續


消費金融的快速增長,催生了大量從事消費金融的機構。截至今年上半年,我國擁有消費金融牌照的公司22家,其中銀行系有17家,非銀行系有5家。還有大量的電商公司和分期、小貸等公司開展消費金融服務,可能正在申請牌照。


目前我國消費金融面臨最大的業務風險是多頭借貸和套現的欺詐問題。金海年認為,“這不但需要消金公司自身的風控體系來進行貸款人信用評級和授信計算,更需要征信共享平臺但有些公司缺乏基礎的金融風險常識和人才儲備,也有的缺乏對貸款人的隱私保護甚至合法權益的尊重,用“暴利”(高利貸)或“暴力”來覆蓋由于缺乏風控能力導致的高風險成本,這是不可持續的,對消費金融行業的健康發展非常有害”。


目前比較健康的消費金融公司都會建立科學有效的風控體系,對貸款人進行及時準確的信用評級和授信判斷,并建立了資產狀況分級處置體系,逾期1個月、2個月、3個月進行不同程度的催繳,穩定的把風險控制在一定范圍內。金海年表示,海外一些國家或地區發生的信用卡等消費金融危機,很值得我們借鑒。


首先是韓國的信用卡危機。上世紀80年代-90年代,韓國經濟在處于高速發展階段,消費起到非常重要的作用。1998年亞洲金融危機后,韓國為了提振內需、確保稅收,頒布了扶持消費金融、促進信用卡消費的政策,2003-2004年韓國出現信用卡大亂期,信用卡泡沫涌現,現金貸款拖欠率和壞賬率急劇上升,2003年底韓國信用不良人數超過370萬人,占當時經濟活動人口的18%。


而臺灣的雙卡風暴也值得警醒。臺灣在1999年除傳統的信用卡外,還出現了一種現金卡,它和信用卡最大的不同就是額度的可循環使用。之后臺灣銀行業的現金卡競爭進入到白熱化,最終導致了卡債危機。2005年臺灣地區壞賬超過300億元臺幣,過度借貸人口約30至40萬人(約占總人口的1.7%、成年人口的2%),平均借貸金額超過190萬元,2006年發卡機構壞賬金額已超過其收入的1.5倍。


在日本,消費金融也曾出現三惡現象:高利率;多頭借貸,2005年日本5筆以上的借款人達到230萬人,平均負債230萬日元,其中資不抵債破產者18.4萬人;暴力催收,由此造成的自殺人數大幅增長,因經濟問題自殺者中約35%是受多重債務困擾,暴力催收成為社會問題的重要根源。


“這些危機我們應引以為戒,應從建設性的角度、發展的角度尋找避免的方法。”金海年認為,當下和過去最大的區別是有了互聯網和大數據技術,而這可以更加科學和及時的發現風險。目前中國大額長期現金貸逾期壞賬率的行業均值在14%——15%,采用了大數據和互聯網技術的一些優秀廠商則降到了5%,持牌消金公司的逾期壞賬率都在5%以下,有些優秀公司甚至在1%或更低。而同期的銀行信用卡的逾期壞賬率是1.9%,電商的逾期壞賬率許多在1%以下,有的甚至低于0.05%。


“從學者的角度看消費金融的發展和監管思路,首先應理解消費是實現人民美好生活需求的核心方式,是實體經濟發展的根本目的,脫離消費這個目標,實體經濟就不是實體,要正視產能過剩、環境污染和能源高耗的實體泡沫;其次,消費金融是促進消費發展的重要手段,是引導供給轉型和創新以滿足人們消費需求的市場資源配置機制,沒有消費金融的發展,中國經濟結構轉型和消費升級都會遇到障礙。對消費金融發展的監管絕不能因噎廢食,任何事情都會有風險,金融的功能就是管理風險,沒有風險就沒有金融,沒有金融就沒有創新。”


消費金融風險管控,科技和政府不可或缺


對于消費金融風險的管理,金海年認為應從企業自控、行業自律和政府監管三個層面綜合施策。


首先,要對消費貸和現金貸進行區分。有場景和沒有場景的風險是完全不一樣的,不應采用同一個標準監管;第二,要區分消費金融和小微企業金融。無論金額大小是否相仿,消費金融和企業融資的性質本質不同,風險也完全不同,這個不同是由其還款來源不同決定的。消費金融的還款來源是個人或家庭的收入或財產,而企業融資的還款來源是其經營收入或利潤,因此這兩類風控體系和信用模型是完全不同的,當然小微企業與企業主的信用密切相關;第三,消金公司內部對貸款人的風控和政府對消金公司的監管要區分動機問題和能力問題。哪些動機是惡的,想騙人的、想欺詐的,哪些是能力做不到的,能力做不到是可以彌補的,動機不良是法律上要嚴厲處置的。


“一些消費金融服務機構缺乏金融經驗、缺乏信用評估技術和能力,靠高利貸覆蓋風險,這是違法的。也是造成貸款人償還困難導致社會問題和暴力催收的根源,必須在法律層面禁止,對機構負責人也必須要有足夠的法律懲戒條款。”金海年表示,利率高低應對風險高低的市場功能在一定限度內是有效的,政府管理限度,消金機構在限度內必須依靠提高風控水平來覆蓋風險成本。


金海年建議,應該建立一個統一共享的公共征信平臺,無論是央行的征信系統還是第三方的征信平臺,可以有效解決多頭借貸的欺詐問題,同時避免消金公司同業競爭的商業數據泄密。


消費金融的外部性問題,政府監管不可或缺,他并給出了應對之策。“首先要防止高利貸。高利貸的收益不予保護,高利貸催收必須禁止;其次,應要求消費金融服務機構具備足夠的風控體系,包括風險評級、不良分級處置體系,對不良資產應有足夠的應對準備,應定期進行壓力測試;再者,對于學生等特殊貸款人應有特別規定,大學生一般在18歲以上,在法律上有獨立的行為能力但經濟上又沒有獨立的財務收入,無法承擔一般的商業債務償還能力,因此對此類特殊群體的消費金融必須征得其家庭的同意,解決校園貸的亂象”。


“消費金融既是發達經濟體走過的老路,在中國又有互聯網大數據的發展階段新特點”,金海年認為,在其發展過程中,“不能忽視過程風險,也不能用舊傳統金融思維和間接融資舊標準,不能讓保守阻礙發展,不能因噎廢食,應積極的、建設性的用科技監管促進科技金融的進步,支持中國進入新需求和新技術的新時代”。


金海年先生對消費金融相關問題的分享,讓我們更全面地了解到消費金融行業發展的 以及面臨的問題。諾亞財富在進行消費金融投資項目篩選的時候,也將更加嚴格,在降低產品風險、提高收益率和保持流動性三者之間找到最適方案,為客戶篩選甄別最具投資價值的項目,讓客戶獲得穩健的投資回報。


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