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現場直擊 | 中美貿易戰升級,投資者該如何尋找機會?

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【字體: 2018-04-22來源: 作者:佚名

中美貿易戰愈演愈烈,帶來全球市場的波動,也成為4月21日諾亞財富首屆全球二級市場高峰論壇上最熱的話題。


貿易戰究竟會給資本市場帶來怎樣的影響?投資者又該如何選擇?大佬們的共識是:貿易戰不可怕,要看到其中的機會。


4月21日,諾亞財富在深圳舉辦2018首屆全球二級市場高峰論壇,邀請全球投資大佬,聚焦全球尤其是亞洲新興市場的投資策略與方向,為在場千名高凈值人群撥云見霧,把脈最前沿的投資機會。


諾亞集團總裁林國灃、“中國企業第一外腦”、麥肯錫榮譽董事與資深外部顧問歐高敦(GordonOrr),“波動市場教父”、Hathersage 資產管理公司首席投資官比爾·李普修茲(Bill Lipschutz),景林資產合伙人、景林香港CEO曾曉松諾亞財富研究部執行董事夏春博士發布主題演講,分享了在中美貿易戰的背景下,全球市場趨勢與二級市場的投資機會,論壇上還隆重發布了《2018諾亞財富公開市場白皮書》。


資產配置需求

已從聚焦境內發展為全球配置

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諾亞集團總裁林國灃


諾亞集團總裁林國灃致開場辭,他說諾亞上市7年以來獲得很大的成長,這背后是時代帶來的紅利。

 

“2018年可以說是中國財富管理的元年,監管之下,財富管理行業進入了一個比較成熟的階段,客戶開始尋找專業財富管理機構來管理資產。第二是企業家尋求的不只是財富的增長,還有資產保值與傳承。同時,資產配置從聚焦境內也發展為尋求全球配置,這不僅僅是中國走向海外,也包括海外投資中國。這也是諾亞全面推動國際化的原因。”


一帶一路會帶來很多機遇

要辨清貿易戰帶來的市場變化


麥肯錫榮譽董事與資深外部顧問歐高敦


麥肯錫榮譽董事與資深外部顧問歐高敦每年發布的“中國十大經濟預測”備受中國企業家關注,他本人也被譽為“中國企業的第一外腦”、經濟界的“預言家”。在今天的論壇上,歐高敦分享了對2018中國主要趨勢,以及如何為中美貿易沖擊做好準備。


在歐高敦看來,一帶一路會帶來很多機遇,比如基礎設施的改善將降低運輸成本和提升交付速度、將使進入低收入經濟體更容易,一帶一路還會改善當地商業環境和可支配收入,拉動對消費品的需求等,貿易、物流、電力能源、消費品等跨國企業可以從中找到很多新的機會。


對于貿易戰,歐高敦認為, 在這樣的環境下,跨國公司應該去辨別,目前貿易戰帶來的市場變化,是臨時的還是新常態,如果是新常態,跨國公司要判斷自己是否在這種環境下可以繼續順利運營。


貿易戰不可怕

真正要擔心的是房間里的大象



諾亞財富集團研究部執行董事夏春博士


諾亞財富集團研究部執行董事夏春博士為,和2017年低波動勢態相比,2018年最大的關鍵詞將是高波動。2017年,除了美元其他的各類資產都上漲, 2018年開年到現在,出現了分化和波動。

   

他認為,其實,中美貿易沖突是不可避免的,背后最核心的原因是全球化造成的貧富差距的拉大。

 

“沖突會帶來不確定性,相應會帶來恐慌,比如有債券恐慌指數,就像要打貿易戰了,貿易的波動性也會讓恐慌急速增加。但是,資本市場不會被媒體和頭條改變,真正要關心的還是企業是否賺錢。我們真正要擔心的是房間里的大象:互聯網泡沫和房地產泡沫。”


投資者要有全球視野

要在外匯市場看到風險和波動


“波動市場教父”、Hathersage 資產管理公司首席投資官比爾·李普修茲


Hathersage 資產管理公司首席投資官比爾·李普修茲分享了他對波動市場投資機遇的看法。比爾·李普修茲是世界頂尖交易員前五名之一,在外匯領域頗有建樹,他個人曾為“所羅門兄弟”公司帶來30億人民幣的利潤,從而成為外匯交易史上的傳奇交易員。

 

比爾·李普修茲認為,中國已經是國際金融市場高度融合不可分割的一部分,這就要求投資者在看待投資和資產配置可以從全球的全局角度出發。


作為外匯專家,他還分享了他對外匯領域的認知和感受:外匯在投資組合上是管理互動性非常重要的工具。全球宏觀的主題,很多時候會第一時間在外匯上反映出來,首先要在外匯市場看到風險和波動。


中美貿易沖突影響了一些行業

但要看到更大的機會



景林資產合伙人、景林香港CEO曾曉松


景林資產合伙人、景林香港CEO曾曉松分享了今天最新的事情,一個是國際的,一個是中國的。


一是北朝鮮今天宣布終止核武器試驗,專注于經濟建設,他認為這對股票投資是一個很有意義的事情。最受益的是韓國,還有日本,對韓國和日本的股市有一定的提升。二是本周五個交易日,北上資金合計凈流入A股的金額大約有150億,外資逆市入場的跡象十分明顯,這是在中美貿易戰的背景下。

 

“為什么講這個?希望大家知道投資的時候不要受情緒的主導,不要受新聞的主導,要看的是公司的基本面。中美貿易沖突,一些行業受到了影響,但這是短期的心理壓力,更大的是機會,因為美國強調的知識產權的保護,不只是對美國有利,對中國的企業也有利。如果你投資策略和政治行動掛鉤的話,會比較有風險。”


《2018諾亞財富公開市場白皮書》發布


諾亞集團總裁林國灃先生(左二)、諾亞集團研究工作坊首席研究官夏春博士(右二)、歌斐資產聯席首席投資官及合伙人馬暉洪先生(右一)、諾亞財富深圳區域CEO萬磊先生(左一)為白皮書揭幕。


為了幫助投資者應對資本市場的波動與分化,諾亞財富和歌斐資產經過深入研究,撰寫了《2018公開市場白皮書》,在分析國內外宏觀經濟的基礎上,展望了中國 A 股市場、歐美市場、亞太與新興市場,以及香港市場的未來走勢。

 

白皮書認為, 2018年資本市場整體依然會保持震蕩向上的走勢,只要投資者理解資本市場的基本面,技術面以及估值變化,做好多元分散的資產配置,并且學會盡量避免市場短期波動與情緒影響,根據市場變化進行局部動態調整,就能夠在2018年資本市場波動和分化中獲得穩健可觀的收益。

 

據白皮書統計,2017年,全球經濟增速達到3.7%,明顯好于預期和2016年的3.2%:大部分經濟體全年的增速都好于年初的預期。進入2018年,全球經濟同步增長的態勢不減,近期的高頻數據,比如PMI指數、經濟信心指數、工業生產等都顯示各主要經濟體的增長前景樂觀。同時,受到勞動力市場的持續改善,此前一直比較疲弱的通脹水平也出現回升的跡象。


現場直擊 | 中美貿易戰升級,投資者該如何尋找機會?


在圓桌論壇上,諾亞國際聯席首席投資官馬暉洪、瀚倫資本董事長創始合伙人柯世鋒先生、PIMCO 執行副總裁及大中華區業務主管殷海寧女士、碩聯環球投資首席投資官孫尉翔先生、先機環球投資北亞地區業務主管陳嘉鳴女士精彩對話,立足全球,緊扣投資熱點,共同探討全球尤其是新興市場的投資方向。


*本文根據4月21日諾亞財富2018首屆全球二級市場高峰論壇上的嘉賓演講整理而成。


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