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【騰訊網】汪靜波:歷史是螺旋式上升的,機遇總是大于挑戰

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【字體: 2018-10-21來源:騰訊網 作者:佚名 訪問量:122

2018年10月19日,第五屆山東創新財富管理論壇,暨諾亞青島十周年老客戶答謝會圓滿落幕。在活動現場,諾亞財富創始人,董事局主席兼CEO汪靜波女士發表演講。她說,歷史的進程是螺旋式上升的,這次哪怕是回到低點,也一定比上次的低點要高很多。


【騰訊網】汪靜波:歷史是螺旋式上升的,機遇總是大于挑戰

諾亞財富創始人,董事局主席兼CEO 汪靜波

2018年,是焦灼的一年

但我依然比較樂觀

2018年,是焦灼、恐慌的一年,在全球范圍來看,偉大的經濟體和資本市場是緊密相連的。霍華德·馬克斯說過,過度攀升的資本市場會導致瘋狂的融資活動,讓最后大家都陷入困境。悲觀情緒籠罩下,短期正在發生變化的積極因素可能被我們忽略或誤讀。我覺得要重新發現一些東西,才能夠真正往正確的方向走。我們只有坦誠地面對自己,面對公司,面對我們所處的行業,我們的國家才會有艱難的建設性開始。金融市場天然彌漫著實用主義的思想傾向,實用主義方法不是從事物的原則、常識、和體系出發,而是以交易的收獲和結果為標準衡量一切。很多投資人沒有自己的投資理念,只看到收益,這也是大多數參與者長期投資失敗的核心原因。所以,我們不應該完全被短期市場所影響,而要看向長遠。

我們每年都在反思自己

都在尋找新的方向

諾亞每年都有鉆石年會,今年的鉆石年會也即將開始。2015年鉆石年會,我們的主題是不要相信無風險、高回報的投資,當心龐氏騙局。我們寧愿損失客戶,也不愿意損失客戶的錢。2016年我們談到了偽金融公司正用洪荒之力做創新。但是任何不能持久的事情終將消失。我們要堅持獨立思考,獨立客觀是我們一貫的價值觀。2017年我們碰到了風險,我們堅持用發展的眼光看待問題。小善乃大惡,大善似無情,不剛兌不代表不負責,堅持剛兌猶如“嗜血的狂歡”,個體的理性往往帶來的是集體的非理性。有些事情不經歷痛苦很難深刻理解。今年鉆石年會也即將開始,我們的主題是知心相重,靜心向遠。我們期待陪伴客戶一起穿越周期,擁抱未來。

過去15年我們一直堅持4件事

面對未來的不安我們一直向自己提問

諾亞過去15年經歷了4次經濟周期,碰到過欺詐風險、看錯過行業周期,經歷過信用違約,但是我們始終相信,每一個錯誤都讓我們進步。我們從來不回避問題,堅持做到100%透明,讓大家都知道。這15年,我們堅持了4件事:沒有資金池,不給客戶杠桿,沒有期限錯配,也從來不剛兌。但是,我們還應該更加清晰地認識到財富管理行業的現狀,比如說客戶端缺少投資者教育,有些投資人還認為理財等于存款。

包括我們在內,很多人對未來會感到不安。我也問自己,創業15年我們有為客戶創造價值嗎?我們的客戶獲利不錯,我們99%的產品是非常好的,但這是因為我們的能力,還是因為整個市場普遍不錯?是水面上升了,還是我們真的進步了?我們持續的增長是不是源于泡沫的擴大?我們今天想給客戶做全球配置,我們具備了國際化運作能力嗎?這是我們焦慮和不安的理由。

但是,我整體是樂觀的。我認為財富管理在中國是弱周期的行業,越是市場不好,越要做財富管理。對于我們而言,我們如何聚焦真實的、長期的客戶價值創造,我們到底能夠給客戶帶來什么價值,是作為諾亞這樣一家財富管理公司最重要的。

歷史總是螺旋式上升

并不是那么悲觀

我們要做財富管理,必須要思考一些核心問題。

第一,金融的監管。我們要擁抱監管,全世界金融監管都越來越嚴,我們要合規服務;第二,我們要理解中國下一個新經濟增長的動力到底在哪里,不能賺快錢。不要做投機,怕麻煩你就賺不到錢,要學習、要上課、要理解金融,才能慢慢積累財富。

歷史的進程是螺旋式上升的,這次哪怕是回到低點,也一定比上次的低點要高很多。我們也要相信華爾街經典的預言,說行情在絕望中誕生、在半信半疑中成長、在充滿希望中毀滅。如果今天每個人都絕望,大家也不要那么害怕。

今年,我們的A股都是外資在建倉,境外的戰略投資者對上海、北京、深圳等核心地段、核心城市的寫字樓都在增持。到2030年,亞洲新興市場可能有30億中產階級,這都是消費動能。中國內需的提升也是蠻大的,2018年,中國的消費市場總量有5.7萬億美元,首次超過美國。一切并不是那么悲觀的。

正如投資大師巴菲特所說:我總是在一片恐懼中開始尋找。如果我發現一些看起來很有吸引力的投資目標,我就會開始貪婪地買入。中國是全世界范圍內最有機會成長的消費國家,而財富管理和資產管理在中國仍然是朝陽行業。

想象我們穿越回到了2008年

你會怎么做?

之前我和我的團隊分享,想象我們是穿越的一代人。如果我們現在穿越回2008年,或2005年,或2000年,那想一下,我們在這個時點應該做怎樣的決策?我們的決策品質會不會變得更好?我們會不會因為這樣的經歷和穿越創建一個更好的公司?

其實我們今天就面對這樣的機會。我這兩天去了諾亞很多分公司,很多員工都是在諾亞工作十年以上的老員工。他們說,相比2008年,現在簡直太好過了,剩者為王,一直在這個行業,堅持下來,就變成王了。

財富管理不是投資

財富管理追求總體最優

投資不等于存款,投資也不等于財富管理,其實財富管理追求的是總體最優,而投資追求的是每一步最優。你要有全球配置、信托、保險……同時你要知道哪些行業你特別懂,你能做出好的投資決策。在做決策之前,你要有自己的投資紀律,這和你的年齡也非常相關。所以我喜歡三個理論:第一,財富管理是生命周期理論,年紀越大越保守,因為我們已經過了財富累積期;第二,相信貨幣的時間價值,你要做長期投資肯定有驚喜;第三,要相信資產配置,因為資產配置決定你90%以上的收益。

我也很幸運,諾亞和歌斐并肩成長。我們從2012年開始做全球化,我們希望中國客戶的全球配置和全球華人投資中國的時候,我們能成為首選機構。我們也逐步積累了綜合服務能力,在資產配置策略上也越來越全面。私募股權是我們的核心,但是我們在房地產、公開市場、信貸方面都有不錯的表現。

最后我想說,我100%相信時間會糾錯,樂觀的人會再一次贏得獎賞。在中國這片土地上。我們下定決心,和客戶建立三代人的關系,我有這個決心,用時間,和客戶成為朋友。


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