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陽光私募產品與公募基金相比有哪些優勢?

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【字體: 2019-09-20來源: 作者:佚名 訪問量:75

陽光私募產品由專業投資顧問發起,借助信托等平臺發行,這些資金受到第三方銀行的托管。主要投資于股票市場的高端金融產品。

其中,陽光私募產品基金公司負責證券市場投資;信托等平臺為產品運營提供平臺,承擔一定的監管責任;銀行作為基金托管人,保障投資者資金的安全;證券公司作為證券托管人,保障被投資證券的安全。

與股票型公募基金相比,陽光私募產品有三大優勢:

一是投資標的集中,持倉范圍大,容易給投資者帶來高收益。私募股權基金規模小,可以集中少量優質股票,提高資金使用效率,更容易產生較高的投資回報。通常,陽光私募產品的投資額度不超過基金總規模的20%。

受基金規模的限制,公募基金必須多元化投資,通常會將一定比例的基金投資于銀行、鐵路等大盤藍籌股,因為這些股票可以容納大量的資金進出,不會造成大的波動以基金凈值計算。公募基金可同時持有50只以上股票,不到2%的投資分散在一只股票上。這種投資模式使得公募基金產品在收益方面難以有好的表現。

第二,陽光私募產品的決策過程更有效率。陽光私募產品管理層較少,從決策到投資所需時間也較少。另一方面,公募��金則略有不同,基金公司有投資委員會,從決策到實際投資都需要多種程序。雖然集體思考決策可以避免個人決策失誤的巨大風險,但損失的機會其實更大。

投資就像明星個人的藝術表現,并不是每個領導成員都能在迷霧中看到未來的機會。顯然,陽光私募產品更容易發揮優秀基金經理的作用,這也是眾多大品牌公募基金經理轉投私募基金的重要原因。

第三,激勵機制使陽光私募產品傾向于追求絕對收益,而公募基金則傾向于追求相對回報。絕大多數私募基金經理的收益來自20%的業績報酬,也就是說,只有投資者賺錢,基金經理有錢賺,私募基金追求絕對正收益。然而,公募資金的主要收入來自固定的管理成本。公募基金管理規模大,每年只收管理費就可以過上好日子。就投資業績而言,公募基金一般只追求相對回報,即超越市場指數的回報,而不把絕對回報作為第一奮斗目標。


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