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諾亞財富直擊2022年巴菲特股東大會,這一次“股神”有何真知灼見?

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【字體: 2022-05-01來源:諾亞控股 作者:諾亞控股 訪問量:112

2022年伯克希爾-哈撒韋股東大會于4月30日,在美國中部小城奧馬哈市舉辦。受疫情影響,前兩年的股東大會只能在線上進行。今年重回線下,備受全球投資者矚目。作為投資界現象級的盛會,伯克希爾股東大會每年都會吸引數萬人涌入奧馬哈,擠爆當地的酒店和餐廳。因此又被戲稱為“伍德斯托克音樂節”。對于中國投資者來說,因為時差關系,大會一直持續到5月1日凌晨,大家熬夜一起看,更像是“投資界春晚”。


諾亞財富作為“第一財經”直播2022年度巴菲特股東大會的戰略合作伙伴,全程直擊現場盛況。數萬名諾亞客戶通過微諾亞APP、諾亞財富官方視頻號全程“云參會”,可謂盛況空前。不僅如此,諾亞還提前一周策劃了預熱專題欄目《巴菲特十日談》,特邀內部頂級專家團隊組成了“諾亞十人天團”入駐直播間,深入解讀巴菲特的投資智慧和理念。截止目前,該主題直播總觀看人次突破10w+。在巴菲特股東大會直播當日,諾亞財富聯合創始人、歌斐資產創始合伙人、董事長殷哲先生做客第一財經直播間,與線上觀眾共同倒計時并前瞻大會看點。值得一提的是,諾亞財富此前曾四次帶領客戶直擊巴菲特股東大會,更創造了巴菲特和芒格三答諾亞的對話機會。今年是諾亞第五次直擊巴菲特股東大會。


諾亞財富直擊2022年巴菲特股東大會,這一次“股神”有何真知灼見?


直播當晚,92歲的巴菲特和他的合伙人兼好友98歲的查理·芒格準時亮相。這對“90后”大師組合白發蒼蒼卻依舊精神矍鑠,金句頻出,與參會者暢談投資智慧和人生哲理。眾所周知,每年投資者僅有兩次機會能夠看到或聽到巴菲特和芒格對當前經濟形勢、市場行情和投資機會的判斷及看法。一次是在巴菲特為伯克希爾·哈撒韋股東所撰寫的“致股東信”中。另一次就是股東大會上的演說。尤其是在巴菲特已經92歲,屢屢有退休傳聞見諸報端的情況下,“明年巴菲特股東大會可能沒有巴菲特”。對于價值投資的擁躉者來說,今年的“朝圣時刻“顯得尤為珍貴。


這一次,“奧馬哈先知”巴菲特和他的黃金搭檔查理·芒格發表了哪些真知灼見?


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永遠相信現金,現金對于伯克希爾如同氧氣


截至2021年12月31日,伯克希爾擁有1439億美元的現金和美國國債,到2022年3月31日降至1027億美元。三個月大手筆花掉400多億美金,巴菲特表示:“兩年前股東大會時,我們不知道疫情會發生什么,我們不知道經濟會發生什么。雖然一季度伯克希爾有400億美元用于投資,但我們手頭總會持有大量現金。有很多事情會變,但有一件事情不變,就是現金像我們的氧氣一樣。”


過去兩年美股投機盛行,就像“賭場”


過去兩年美股亂象重生。在疫情期間,甚至出現了以AMC為代表“散戶抱團股”,這些股票在一些論壇上被追捧,散戶抱團買入。在短暫的熱潮退去后,大部分都直線跳水,不少已經腰斬。今年在經歷幾次崩盤之后,納斯達克指數目前正處于技術性熊市。


巴菲特稱:“過去兩年股市動蕩,難以捉摸,就像賭場一樣,大家都在里面賭博。試想一下,如果1965年買了伯克希爾的話,一直保留這只股票會怎樣?但是如果你是一位交易員,一直把股票留到現在會餓死的。所以,華爾街賺錢的方式就是投機。“


芒格更是犀利痛批另一散戶抱團股典型Robinhood。他毫不溫和地表示:“這家券商的經營模式充斥著短期賭博、大筆傭金、隱藏回扣等問題。“并認為這家公司的崩盤是“天降正義”。


關于高通脹:高通脹時期建議開發個人能力


巴菲特說:人們的態度決定了活動。這次我們所看到的通脹非比尋常。政府發放了大量的錢。在某些時候,這些錢可能不像以前那么值錢了。“他還給出了應對高通脹的人生建議——高通脹時期一個人最好的投資就是提升個人能力,開發自己是不會被征稅的。做自己擅長做的事情,成為對社會有用的人,就不用擔心錢因高通脹而貶值了。真是一如既往的正能量。


如何把握投資時機?小學四年級就該了解


當今世界正經歷著百年不遇的大變局,全球化與區域化博弈持續升級,新冠疫情疊加俄烏沖突勢必對未來經濟發展產生沖擊,世界經濟正遭遇前所未有的挑戰......在這種不確定性重生的嚴峻環境下,巴菲特卻帶領伯克希爾逆勢而上,重回巔峰。今年二月伯克希爾·哈撒韋公司在官網公布了其2021年一騎絕塵的業績:全年凈利潤近900億美元,同比大增111%,每股賬面價值增幅跑贏標普500指數并創下八年來新高。這是巴菲特始終堅持的價值投資理念和長期主義創造的奇跡。在本次大會上,他也再次闡述了自己秉持畢生的投資原則。


當現場觀眾問及“該如何把握投資時機?”時,巴菲特回答:“我們并不會因為市場的情況或經濟的情況而去買賣,因為我們對實際的情況也不清楚。在2008年金融危機時,大家都很恐慌,而我們也沒有在那個時候抓住投資時機,我們也錯失了2020年3月股市大跌的機會。所以我們并不是非常善于掌握投資時機,我們只是在覺得投資對象價格便宜的時候買入,這其實是小學四年級就能明白的道理。”


諾亞財富從創立之初,就與巴菲特結下了不解之緣。


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“諾亞不是在豪雨降臨時才開始建造方舟的。”這是巴菲特的一句投資名言,諾亞財富之名就起源于此。諾亞也將價值投資的專業精神和長期主義寫入了基因里。我們不能預知,但可以準備。世界格局不斷變化,資本市場波譎云詭。也許我們不能像巴菲特一樣在復雜環境中洞見先機,但我們可以采取一定的資產配置策略保護好個人財富,在市場的“至暗時刻”中發現值得長期投資的潛在機遇,靜待烏云的金邊出現。


今年3月,諾亞CIO辦公室推出了諾亞2022年策略報告。報告的主題詞就是“先保護,再增長”。建議全球高凈值投資者,重新檢視自己家庭和家族的資產配置情況,積極的做好資產配置的再平衡,從“先保護,再增長”的角度,讓資產配置更為安全有效。


諾亞財富直擊2022年巴菲特股東大會,這一次“股神”有何真知灼見?


巴菲特始終強調投資要和時間做朋友。他曾用打棒球做比喻:“我不需要像擊球員一樣三個球必須要出手,我可以等十八個球,一定能等到一個慢慢悠悠的正攻好球,然后我很輕松地把它打出去。”這一理念與諾亞的底層原則和價值觀不謀而合。諾亞財富自2003年創業以來,至今18年。處于改革開放和中國崛起的大周期中,期間也歷經了多個經濟小周期。諾亞財富始終從專業角度與客戶共同分享對大周期的理解和認知,以及對小周期的判斷和把握。在此過程中沒有“隨意出手擊球”,更沒有隨波逐流,守住了底線。諾亞從未設立過資金池,堅持不給客戶杠桿配資,沒有期限錯配的產品,堅持不剛兌。堅持研究為先,像巴菲特一樣,不是挑股票,而是“挑生意”,聚焦為客戶創造真正的價值。




鎖定微諾亞APP直播間
5月1日(今晚)19:00不見不散!
諾亞財富直擊2022年巴菲特股東大會,這一次“股神”有何真知灼見?

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