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【中證網】諾亞國際劉彥:財富管理行業有三大變化 財富傳承考驗機構專業度

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【字體: 2022-09-01來源:中國證券報·中證網 作者:余世鵬 訪問量:22

近期,針對當前財富管理行業發展趨勢,諾亞國際智能體系副總裁兼首席市場官劉彥接受了中國證券報記者專訪。劉彥指出,在資管新規和全球復雜宏觀環境下,中國財富管理行業發展呈現出了投資理性化、需求多元化、服務工匠化三大變化。未來,財富傳承這一賽道發展,將會對財富管理機構的專業度提出更高要求。而基于共同的文化和價值觀,中國財富管理機構在國內高凈值群體的傳承服務上,有望追趕并超越海外私人銀行。


三大變化促使發展轉型

“‘投資理性化’是近年來財富管理領域較為顯著的變化。”劉彥具體分析指出,近年來資本市場環境發生了一系列變化,尤其是在資管新規指引下,投資的剛性兌付已打破,理財產品全面進行凈值化。疊加疫情以來全球市場波動加劇的大環境,投資者逐漸回歸到投資本源上來。他們逐漸意識到,投資和收益是相互并存的,并不存在“穩賺不賠”的理財產品,理性的投資有必要借助專業工具認清自身的風險偏好,其后才是進行針對性的資產配置。


劉彥說到,在投資理性化之后,投資者的需求則變得更為多元化。如今,投資者選擇理財產品,既會考慮不同產品的風險收益特征,還會考慮由不同產品搭配的配置組合,甚至會主動參與到全球資本市場中來,通過主動全球化方式進行分散化投資,進行人民幣資產、美元資產、A股、港股、美股等多類別資產配置。另外,一些高凈值客戶,他們的資產配置除了考慮投資本身因素外,還會考慮到稅務、子女教育、傳承保障等個性化問題。


正是因此,財富管理機構的服務出現了“工匠化”趨勢。劉彥進一步指出,隨著投資者的需求多元化,財富管理機構的服務也變得越來越精細化。此前只要把產品設計好,找到好的代銷渠道基本都能賣出去,但這一思路已行不通了,機構需要進行專業化轉型。比如,諾亞財富近年來的理財服務模式已朝精細化方向發力,從單個顧問不定時互動變成了如今的多層次互動模式。


財富傳承的根本是價值觀傳承

基于上述分析,劉彥認為,在未來發展趨勢下,財富傳承這一細分賽道,將會對財富管理機構的專業度提出更高要求。“在需求多元化背景下,中國高凈值客戶的財富管理目標,已從單一的創造更多財富、追求更高投資收益,逐漸轉變成保障財富安全、完成財富傳承、子女教育規劃以及追求更有生活品質的人生。”劉彥說到,這一轉變的底層邏輯是以第一代企業家所在的高凈值群體逐漸變老,二代企業家逐漸開始獨當一面。越來越多的企業開始思考財富創造來源的多元化問題,企業的股權、經營權、控制權、投票權或是分紅權等方面,都需要進行更合理的規劃。


但與旺盛的需求相比,劉彥指出,目前國內主流機構的傳承工具和方法仍處于基礎階段,能給出綜合性、一站式完整解決方案的機構并不多。“財富傳承之所以考驗機構專業度,不在于缺少傳承工具,而在于準確理解投資者的傳承需求并給出針對性的解決方案。因為這里涉及稅務、法律、遺產、共有財產等問題,要做到接地氣的傳承服務并不容易。基于此,近年來諾亞已在財富傳承方面建立服務閉環,團隊成員除了投資人士外,還加入了法律專家、稅務專家等領域的專業人士。”


“本質上說,財富傳承的根本并不是不動產、股權、信托等具體載體,而是背后的文化和價值觀傳承。從這點來講,包括諾亞在內的國內機構,與中國高凈值群體可謂是同根同源。從長期來看,財富傳承的供給端會持續豐富,國內財富管理機構在國內高凈值群體的傳承服務上,有望追趕并超越海外私人銀行。”劉彥說。


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